Σε ευνοϊκό σενάριο, η τιμή της μετοχής έχει δυνατότητα σημαντικής ανόδου, με καθαρά κέρδη αυξημένα κατά 2,5% και απόδοση κεφαλαίων στο 16%. Αντιθέτως, σε περίπτωση επιδείνωσης των συνθηκών (μειωμένα έσοδα από τόκους και αυξημένος πιστωτικός κίνδυνος), η κερδοφορία θα μπορούσε να περιοριστεί, ρίχνοντας το ROTE στο 5%.

Εξαγορές με στρατηγικό αποτύπωμα

Η τράπεζα προχώρησε πρόσφατα σε τρεις σημαντικές κινήσεις:

AstroBank (Κύπρος): Ενίσχυση της παρουσίας στην κυπριακή αγορά.

Flexfin: Επέκταση και ψηφιοποίηση των δραστηριοτήτων factoring.

Axia Ventures: Δημιουργία ενός ηγετικού σχήματος στην επενδυτική τραπεζική σε Ελλάδα και Κύπρο, με στόχο τον τριπλασιασμό των σχετικών εσόδων έως το 2027 και θετική συνεισφορά στην αποδοτικότητα.

Ανάλυση επιπτώσεων από πιθανούς κινδύνους

Η τράπεζα παρουσίασε σενάρια ευαισθησίας που δείχνουν μετριοπαθείς επιπτώσεις από διάφορους εξωτερικούς παράγοντες. Μια μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης θα μείωνε τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 1% το 2027, ενώ κάθε μεταβολή €500 εκατ. στο δανειακό χαρτοφυλάκιο επηρεάζει το EPS κατά 1%. Αν ο δείκτης κόστους κινδύνου αυξηθεί κατά 10 μονάδες βάσης (έναντι στόχου 50), τότε τα κέρδη ανά μετοχή θα υποχωρούσαν κατά 3%.

Σταθερή πολιτική μερισμάτων και κεφαλαιακή ευελιξία

Η τράπεζα αναμένεται να διατηρήσει πολιτική κατανομής κερδών με δείκτη payout στο 50% για την τριετία 2025-2027. Τα εκτιμώμενα μερίσματα ξεκινούν από €0,10 για το 2025 και φτάνουν έως €0,13 το 2027. Υπολογίζεται ότι το 30% της τρέχουσας χρηματιστηριακής αξίας θα επιστραφεί στους μετόχους, ενώ άλλο ένα 30% θα παραμείνει ως πλεονάζον κεφάλαιο για μελλοντικές διανομές ή εξαγορές.

Εστίαση σε βιώσιμη ανάπτυξη

Η Alpha Bank έχει ενσωματώσει κριτήρια ESG στις πιστοδοτήσεις και τις επενδυτικές της αποφάσεις, δίνοντας έμφαση στη βιώσιμη χρηματοδότηση, όπως τα «πράσινα» δάνεια. Στόχος είναι η πλήρης συμμόρφωση με διεθνή πρότυπα βιωσιμότητας έως το τέλος του 2023, ενισχύοντας το κοινωνικό και περιβαλλοντικό αποτύπωμα του οργανισμού.